富国银行看好英伟达(NVDA.US)H20芯片需求 支持Q2业绩 上调目标价至220美元

XM外汇官网APP获悉，富国富国银行将英伟达(NVDA.US)的银行英伟Q业元目标价从185美元上调至220美元，并维持“增持”评级。看好分析师团队指出，达N调目因季度内强劲的芯片需求需求数据及关于恢复向中国销售H20芯片许可证的积极消息，作出此次调整。支持至美

在英伟达计划于8月27日公布最新季度业绩前，绩上富国银行已将其第二财季业绩预期上调至482亿美元（每股收益1.06美元），富国高于英伟达此前的银行英伟Q业元450亿美元（±2%）指引，并超过该行之前的看好458亿美元（每股收益1.00美元）预测。

主要修正反映了数据中心业务的达N调目营收预期显著提升——从407亿美元上调至431亿美元，不仅高于富国银行自身的芯片需求前期预测，也超出华尔街普遍预期的支持至美411亿美元。分析师强调，绩上在AI算力需求持续扩张背景下，富国中国市场的潜在突破为英伟达业绩增长提供了额外支持。

此外，高盛的分析师James Schneider也表示，尽管市场对英伟达的预期已然“高企”，但仍认为该公司有望实现“超预期业绩并上调指引”。高盛将英伟达目标股价从185美元上调至200美元，保持“买入”评级。

Schneider指出，投资者应关注业绩指引，其中中国业务的进展及利润率变化可能成为股价波动的关键因素。他强调“本次财报电话会议需关注三大焦点”：首先是Blackwell芯片在下半年的量产进度及计划在2026年推出的下一代Rubin芯片架构的研发进展。

高盛报告中的第二大焦点是面向中国市场的H20芯片时间表。这些符合美国出口管制要求的降规版AI芯片的上市进度及预期营收贡献，将成为评估英伟达在华业务韧性的重要指标。

第三大关注点是毛利率走势，特别是公司能否通过消化H20芯片库存释放利润空间。值得注意的是，英伟达股价在2025年已累计上涨约34%，因此，管理层需要提供强有力的业绩支持，以维持当前估值水平。

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