券商晨会精华 | 关注周期&资源类在预告日至财报日的超额行情

市场昨日高开低走，券商沪指3600点关口出现回落。晨会财报超额沪深两市全天成交1.86万亿，精华较前日减少284亿。关注板块方面，周期p资超级水电、源类预告美容护理、日至日保险和证券板块表现较好，行情而海南、券商军工、晨会财报超额特高压和水泥板块则表现不佳。精华截至昨日收盘，关注沪指微涨0.01%，周期p资深成指跌0.37%，源类预告创业板指持平。日至日

在今日的券商晨会上，中泰证券指出五大逻辑支撑，认为当前是布局欠涨券商的良机；华泰证券则提到“反内卷”政策预期或将助力煤炭板块估值回升；天风证券建议关注预告日到财报日间周期&资源类的超额行情。

中泰证券：五大逻辑支撑 欠涨券商布局正当时

中泰证券指出，自2025年6月以来，A股市场逐步向增量市场转型。随着交易活跃度上升，整体估值水平有所提升，板块轮动逐渐向普涨转变，市场收益显现。建议关注：1) 主要券商；2) 从活跃市场中受益的金融科技领军企业。

华泰证券：“反内卷”政策预期或催化煤炭板块估值修复

华泰证券认为，煤炭旺季已到，需求回暖促进煤价复苏；在供需宽松的情况下，生产端可能会通过增产以稳定价格，反内卷政策预期或加速市场情绪回暖，推动煤炭板块估值修复。建议关注盈利稳定，分红比例较高的动力煤龙头公司，以及山西地区相关企业。

天风证券：关注周期&资源类在预告日至正式财报日的超额行情

天风证券指出，应重点关注周期和资源类股在预告日至财报日间的超额表现，特别是基础化工行业的景气情况。从盈余惊喜的角度，天风证券列出了近一个月盈利预测被调高的10家公司，其中超过5家公司显示出盈余惊喜信号，尤其是医药生物行业。此外，钢铁、有色、电子和美容护理等行业的盈余惊喜发生概率较高。已发布的业绩预告中，电子、基础化工、机械设备等行业表现亮眼，中报利润增速同比增长超过30%的公司数量已超45家，整体来看，大部分行业的二季度业绩预告与一季度形势相当。

本文转载自“财联社”，XM外汇官网编辑：陈筱亦。

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